【大发体育】当地时间 2018 年 2 月 1 日,Alphabet 公布了累计 2017 年 12 月 31 日的上一季度财报以及 2017 年全年财报。这次财报的公布对于 Alphabet 来说有两个节点有一点铭记:一是 Alphabet 再一沦为一家年营收多达千亿的公司,二是 Alphabet(及其前身 Google)步入了它的第三任董事长 John L. Hennessy。可以说道,这份财报对于 Alphabet 具有节点式的意义。

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一份漂亮的财报数据我们再行来看 Alphabet 的 2017Q4 及全年财报重点数据:Q4 季度总营收为 323.23 亿美元,比去年同期快速增长了 24%;运营利润为 76.64 亿美元,净亏损为 30.2 亿美元;2017 年度总营收为 1108.55 亿美元,年度总利润为 126.62 亿美元;从这两组数字来看,Alphabet 在 2017 Q4 仍然维持了多达 20% 的营收增长率,这与 Alphabet 仍然以来的营收快速增长趋势相符。76.64 亿美元的运营利润,表明了 Alphabet 一贯强劲的盈利能力。不过与微软公司、Intel 等公司互为类似于,由于受到 2017 年 12 月特朗普税改法案的影响,Alphabet 在 Q4 财报中算入了一笔大约为 99 亿美元的税收开支;反映在财报中,Alphabet 最后在 Q4 净亏损 30.2 亿美元。如果计这笔税收开支,2017 Q4 的净利润有误 68.8 亿美元,比去年同期减少了 29%。

某种程度地,如果计这笔 99 亿美元的税收开支,Alphabet 在去年前年的总利润有误 225 亿美元,比去年多出 15.83%。总体来说,这仍然是一组漂亮的财报数据。广告收益仍然占到大头在 Alphabet 的总营收中,Google 占有意味著的主体地位;今年也不值得注意,来自 Google 的营收为 319.14 亿美元,占有 Alphabet 总营收的 98.73%。

不过 Other Bets 的营收比去年同期有所快速增长,而它所带给的净亏损有所上升。明确到来自 Google 的收益,广告营收仍然是大头,占有整个 Alphabet 总营收的 84,23%。可见广告收益仍然是整个 Alphabet 的营收支柱;不过与前几个季度比起,这个比例早已是大于了。

在这里,所列了 Alphabet 往季财报中广告收益的占比情况如下(单位为 %):由上图,仔细观察到以下几个趋势:虽然广告营收占到比仍然居高,但整体呈现渐渐上升的趋势;受到明确业务季节性影响,每年的第四季度广告营收占到比低于;从 2015 Q4 到 2016 Q4,广告营收占比的变化仅次于,增大了 3.5%;2017 Q4 的广告营收占到比比 2016 Q4 又有所增大,但幅度受限,仅有为 1.71%。融合 Alphabet 近三年的业务发展状况,可以对上述趋势展开说明。

首先,对于 Alphabet 这样的巨头而言,虽然广告营收强化强大,但是却经常出现了营收来源过分单一的问题,这对于 Alphabet 的长年发展是不利因素,这也是 Alphabet(或者说 Google)希望拓展业务类型、减少营收渠道来源的原因。反映在财报中,就是 Alphabet 广告营收占比的持续上升;不过总体来看,这个上升趋势并非尤其显著,还有待之后前进。

有一点重点特别强调的是,2016 年 10 月 4 日,Google 公布 Google Pixel 手机和 Google Home 智能音箱,并在接下来的圣诞季发售;考虑到这类硬件产品在公布初期几个月的需求量仅次于,因为 Google 硬件业务带给的影响在 2016 Q4 财报中反映得尤为显著。这也刚好印证了 2015 Q4 和 2016 Q4 之间 3.5% 的广告营收占到比变化。但是令人大跌眼镜的是,2017 年 10 月 4 日,Google 一口气发售了 Pixel 2、Google Home Mini/Max、Pixelbook 等诸多硬件产品,而这些产品给对 Q4 营收结构的转变竟然不如去年(幅度为 1.71%)。

鉴于 Google 此前早已回应 Google Home 系列的圣诞季销量为数百万台,(公众号:)可以借此推断出一个结论:Google Pixel 2 和 Pixelbook 的销量并很差,而 Pixel 2 的销量也比不上第一代 Google Pixel。如果说,第一代 Google Pixel 的销量很差是因为受到生产能力严重不足影响的话,那么 Pixel 2 的销量不欠佳更加多的原因在于产品质量。在 Pixel 2 发售之后,这款产品多次被用户曝出有各种各样的质量问题;虽然 Pixel 2 有 Google 杰出的软件生态以及 Pixel Visual Core 芯片的硬件护持,但似乎,这未能转变用户对 Pixel 2 品控的负面印象,从而最后影响到 Pixel 2 的销量。考虑到 Google 去年以 11 亿美元的价格引进了 HTC 的诸多硬件人才和技术专利,而这笔并购也早已已完成,预计这笔并购不会在 2018 年的 Google 硬件产品中才不会反映出有价值报酬。

另外,在广告业务方面,Google 的压力也极大。与去年比起,Google 广告流量提供成本增加,其与 Google 广告营收的占比从 2016 Q4 的 22% 快速增长到 2017 Q4 的 24%。

另外,与去年 Q4 比起,Google 广告的收费点击量减少了 43%,但平均值页面费用增加了 14%。Alphabet 的新【三巨头】预示着本次财报的公布,Alphabet 步入了它的新任董事长 John L. Hennessy。今年 66 岁的 John L. Hennessy 是大发体育美国计算机学界和商界的知名人物,曾多次兼任 Google 两位创始人的母校——斯坦福大学的校长;他于 2004 年重新加入 Google 董事会,并在 2007 年兼任独立国家董事。

不过必须留意的是,John L. Hennessy 并非继续执行董事长(留意,他所接任的 Eric Schmidt 的职位是继续执行董事长);换句话说,他并会过多地参予 Alphabet 和 Google 在公司层面的明确管理工作,他对于 Alphabet 的意义更加看起来一个德高望重的象征物人物。的确,Alphabet 也必须这样一个人物。不过相对来说,Eric Schmidt 的卸任,对于 Alphabet 管理层变化的影响更大。

十几年来,身兼职业经理人的 Eric Schmidt 与两位 Google 创始人 Larry Page 和 Sergey Brin 被沦为【 Google 三巨头】,他们一起引导了 Google 在过去十几年从互联网到移动互联网的发展。而当 Alphabet 前继续执行董事长 Eric Schmidt 退出管理层,确实开始力挽狂澜 Alphabet 的,除了两位 Google 创始人 Larry Page 和 Sergey Brin 之外,还有兼任 Alphabet 董事会成员(2017 年 7 月 24 日)和 Google CEO 的 Sundar Pichai。是的,Larry Page、Sergey Brin 和 Sundar Pichai 早已包含了 Alphabet 在新时代的【三巨头】。

他们掌理着人工智能时代的 Alphabet,并掌控着这个巨头的未来。值得一提的是,他们三人分别出生于 1973 年、1973 年和 1972 年,在年龄相似的同时,他们也都曾就读于斯坦福大学。当然,最重要的是,45 岁上下的他们,都早已成熟期到不足以力挽狂澜 Alphabet 这艘大船了。原创文章,予以许可禁令刊登。

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